基于Copula-CoVaR模型的次贷危机前后伦铜和沪铜期货市场的风险溢出效应研究  

作　　者：沈丹薇[1] 

机构地区：[1]浙江财经大学金融学院

出　　处：《商场现代化》2015年第19期80-81,共2页

基　　金：校级课题<基于GARCH-Copular-CoVaR模型的PTA期货与原油期货的风险溢出效应研究>的阶段性研究成果

摘　　要：本文运用Copula-Co Va R模型来检验在次贷危机的背景下,伦铜和沪铜期货市场之间的风险溢出效应。实证结果表明,伦铜和沪铜期货市场之间存在着积极的相互溢出效应,这意味着伦铜上涨将导致沪铜上涨,反之亦然。沪铜对伦铜的依赖性显示了厚尾的特征。次贷危机以后SHFE对LME的影响增强,LME对SHFE的影响下降,次贷危机发生时,SHFE对LME的影响剧烈增加。

关 键 词：风险溢出 铜期货 CoVaR值 COPULA函数 

分 类 号：F764.2[经济管理—产业经济] F724.5