违规处罚对上市公司信息披露的有效性研究——合法性压力与路径依赖的权衡  

作　　者：谭小伟[1] 丁忠明[1,2] 

机构地区：[1]合肥工业大学管理学院 [2]安徽财经大学金融学院

出　　处：《会计之友》2015年第20期11-17,共7页Friends of Accounting

基　　金：国家自然科学基金面上项目"制度逻辑;包容性领导与企业成长战略的形成及作用机制研究"(71472001)

摘　　要：信息披露机制作为保护投资者的重要机制,已经以法律的形式规定出来,任何违反法律的企业或个人都将受到处罚。然而现有研究缺乏对连续经营活动中企业作为社会主体在法律和经济收益之间行为与结果相悖的合理解释。文章从梳理中国证券法律、法规和准则对信息披露的影响开始,分析企业面临的合法性压力和公司治理路径依赖之间的矛盾,根据2001—2012年因信息披露违规受处罚的企业再次违规的数据,运用logisitic回归模型检验企业再次违规影响因素,发现上一年违规处罚对其再次违规没有显著性影响,而作为间接性因素的高管变更、退市压力对避免违规有正相关关系,处罚及时性和企业规模对再次违规有负相关关系。文章证实了企业没有信息披露的动力,合法性压力迫使其披露,但受到内部制度和行为方式的路径依赖的影响,披露结果难以保证。

关 键 词：公司治理 信息披露违规 合法性压力 路径依赖 

分 类 号：F276.6[经济管理—企业管理]