基于全市场和分机构视角的银行理财产品收益率波动特征研究  

作　　者：张伟[1] 赵磊[1] 

机构地区：[1]中国人民银行连云港市中心支行,江苏连云港市222000

出　　处：《华北金融》2015年第9期4-9,共6页Huabei Finance

摘　　要：本文利用全市场和分机构的3个月期限银行理财产品收益率数据,通过构建ARCH族模型,对我国银行理财产品市场的波动性进行了研究。研究发现,我国银行理财产品市场存在"集群波动"特征,且市场冲击具有"长记忆性"和"杠杆效应"。分机构类别来看,冲击持久性和"杠杆效应"从高到低分别为城市商业银行、股份制商业银行、国有商业银行。本文最后针对我国银行理财产品市场的波动及其特征提出了相应的政策建议。

关 键 词：银行理财产品 收益率 波动性 ARCH族模型 

分 类 号：F832[经济管理—金融学]