我国股指期货与现货市场联动效应的实证研究——基于沪深300指数期货数据的分析  

作　　者：王欢[1] 

机构地区：[1]中国人民银行哈尔滨中心支行

出　　处：《黑龙江金融》2015年第9期11-14,共4页Heilongjiang Finance

摘　　要：上世纪80年代,股指期货开始登上历史舞台,随着股指期货功能的发挥和优势的体现,越来越多的发达国家和发展中国家相继推出股指期货,发展至今,股指期货已成为金融市场中不可或缺的重要组成部分。我国于2010年4月16日推出沪深300股指期货合约,这标志着我国股指期货市场正式进入双边时代。股指期货以其自身不同于其他金融产品的特点给市场带来诸多不确定因素,那么它的特点是什么,与现货市场有着之间有着怎样的联系和影响,对于这些问题的解答对于投资者的长远利益至关重要。本文在综合以往研究的基础上,利用股指期货上市近五年的数据,研究沪深300股指期货的推出对现货市场波动性影响及期现货市场间价格引导关系。本文主要结论为期现货市场间存在长期的均衡关系,股指期货上市可以平抑现货市场的波动,并可以引导现货市场价格。

关 键 词：沪深300股指期货 联动 价格引导 

分 类 号：F724.5[经济管理—产业经济] F224