我国农产品期货市场周日历效应的实证分析  

作　　者：李志斌[1] 李东 孟德锋[1] 

机构地区：[1]南京审计学院金融学院,江苏南京211815 [2]甘肃省庆阳市金融管理局,甘肃庆阳745000

出　　处：《哈尔滨师范大学社会科学学报》2015年第4期67-69,共3页Journal of Social Science of Harbin Normal University

基　　金：国家社会科学基金重大项目(11&ZD010);国家自然科学基金项目(71103091);江苏省"青蓝工程"项目(苏教师〔2012〕39号)

摘　　要：通过ARCH模型对我国农产品期货收益和波动性的周日历效应进行的研究显示,整体上农产品期货价格平均收益周一最低为负值,周二收益最高为正值,周三、周四和周五收益之间不存在显著差异。周一对农产品期货价格波动性有正的影响,其他交易日的影响为负值。周日历效应的存在表明,我国农产品期货市场缺乏效率,对投资者意味着异常收益机会,对证券市场监管也有一定的借鉴意义。

关 键 词：农产品期货 ARCH模型 收益周日历效应 波动性周日历效应 

分 类 号：F32[经济管理—产业经济]