稳健协方差方法及其在上市公司信息披露质量评价中的应用  

Robust Co-variance Method and Its Application in Quality Assessment of Information Disclosure of the Listed Companies

作　　者：张宁[1] 赵亮[2] 

机构地区：[1]中央财经大学中国精算研究院/保险学院,北京100081 [2]北京师范大学数学科学学院,北京100875

出　　处：《金融发展研究》2015年第12期3-8,共6页Journal Of Financial Development Research

基　　金：国家自然科学基金(编号:11201028);教育部留学归国人员科研启动基金;教育部人文社科基地重点项目(编号:11JJD790004)资助;北京市社会科学基金项目(编号:15JGC153);"中央财经大学科研创新团队支持计划资助"支持

摘　　要：针对信息披露质量评价中常用的主成分分析方法,本文指出了其计算依赖于样本协方差矩阵,而协方差矩阵的估计容易受到异常值的影响。针对该问题,本文提出了将"稳健协方差方法"引入到信息披露质量评估中,并对2015年部分上市公司的信息披露质量进行了综合分析和对比,展示了新方法的稳健性。As for the principal component analysis frequently used in the quality assessment of information disclosure,this paper proposes that it relies on sample co-variance matrix,the estimation of which is often easily influenced by some variants. Targeting at this problem,this paper suggests that the ＂robust co-variance estimation＂ be introduced into the quality assessment of information disclosure and does a comprehensive analysis and comparison on the quality of information disclosure of some listed companies in 2015 to show the stability of the new method.

关 键 词：主成分分析 稳健协方差 上市公司信息披露 信息披露质量 

分 类 号：F830.33[经济管理—金融学]