分形分布下投资组合的VaR度量研究  

作　　者：邸浩[1] 刘学娟[1] 张贺 

机构地区：[1]北京科技大学东凌经济管理学院,北京100083 [2]中国环球租赁有限责任公司,北京100034

出　　处：《中国管理信息化》2016年第1期141-143,共3页China Management Informationization

摘　　要：传统的VaR方法假定证券的收益率服从正态分布,然而研究发现证券的收益率通常具有尖峰厚尾的特征。分形分布能够很好地刻画证券收益率尖峰厚尾的特性。此后学者们研究了分形分布下VaR的计算方法。然而对于当收益率服从分形分布情形下投资组合VaR的计算方法并没有给出。本文首先扩展了分形分布的性质,进而推导出了基于分形分布条件下投资组合VaR的计算公式。通过实证检验得出基于分形分布下的投资组合VaR能够更好的度量风险。

关 键 词：分形分布 正态分布 投资组合 VAR 

分 类 号：F830.59[经济管理—金融学]