中国股票市场与商品期货市场传导关系的实证分析——基于风险Granger因果检验的研究  

作　　者：石智超[1,2] 许争[3] 陈瑞[3] 

机构地区：[1]北京大学经济学院博士后流动站,北京100871 [2]中国信达资产管理股份有限公司博士后工作站,北京100031 [3]对外经济贸易大学金融学院,北京100029

出　　处：《金融理论与实践》2016年第2期82-89,共8页Financial Theory and Practice

基　　金：国家社会科学基金项目(编号:13BGJ042);辽宁社科规划基金项目(编号:L14CJL034)

摘　　要：从产业链的角度分析了中国股票市场与商品期货市场间的传导关系,并采用风险Granger因果检验进行实证分析,研究结果发现:铜、铝、锌、原油、白糖价格的上涨(下跌)和上游公司股价的上涨(下跌)存在双向风险溢出关系;铜、铝、锌、原油、白糖价格的下跌和下游公司股价的下跌存在双向风险溢出关系。这说明这些大宗商品价格受下游需求的影响较大,但其价格波动对上游企业的冲击较大。

关 键 词：证券市场 产业链 股票市场 商品期货市场 风险Granger因果检验 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]