美国货币政策对我国长期债券利率期限结构的传导效应  

作　　者：黎菁华 黎群辉[2] 

机构地区：[1]湖南大学金融与统计学院 [2]中南大学信息科学与工程学院

出　　处：《中国商论》2016年第4期111-116,共6页China Journal of Commerce

摘　　要：本文首先对利率期限结构的理论和形状做了一个简要的概述,并对宏观经济政策对利率期限结构的影响做了一个简单的分析。选取美国量化宽松货币政策期间的四个指标,采用NS模型对于我国利率期限结构进行准确的衡量,并运用向量自回归(VAR)方法实证分析美国货币政策对我国利率期限结构的宏观传导效应,结论表明,量化宽松期间,美国货币政策主要影响了我国长期固定收益国债的短期因子和中期因子,对短期因子有显著的向上的冲击,对中期因子有显著的向下的冲击。其中美元M2对利率曲线的影响程度最大,影响时间最长。

关 键 词：量化宽松 利率期限结构 NS模型 VAR模型 

分 类 号：F832[经济管理—金融学]