低碳经济背景下企业清洁技术投资最优化的实物期权分析  

The Real Options Analysis on the Optimal Timing of Clean Technology Investment Based on Low-Carbon Economy

作　　者：郑国姣 杨来科[1] 

机构地区：[1]华东师范大学金融与统计学院,上海200241

出　　处：《科技管理研究》2016年第5期181-185,共5页Science and Technology Management Research

基　　金：国家社科基金项目"中国对外贸易的隐含碳测度研究"(11BGJ036);教育部人文社会科学规划基金项目"国际贸易与气候变化--我国对外贸易的环境效应评估"(10YJA790221);上海市教育委员会科研创新项目"中国对外经济发展方式转变:基于贸易环境效应的研究"(13YS119);华东师范大学优秀博士论文培育项目(PY2015021)

摘　　要：结合目前我国碳排放权交易体系尚不明朗的实际情况,构建实物期权模型研究能源价格和碳交易价格波动下企业清洁技术投资的最优投资阈值点,采用二叉树定量分析实物期权的价值,并评估能源价格和碳交易价格波动对企业清洁技术投资的影响,以期指导企业的技术投资管理以及为低碳政策和政府激励机制提供参考。Considering our carbon trading system is not very clear, the paper states an illustrative example using real option model to evaluate the optimal time and the value of clean technology investment based on the carbon emission and energy price fluctuation. Furthermore, we discuss the impact of carbon emission and energy price on enterprises＇clean technology investment. This paper presents a strategy plan that helps enterprises to optimize technology investment and management. It provides a reference for low - carbon economy policy and government incentives

关 键 词：碳交易价格 实物期权 二叉树 投资管理 

分 类 号：X196[环境科学与工程—环境科学] F832.5[经济管理—金融学]