基于相同方差下降比的最优时变套期保值比率探讨  

作　　者：程欣 孟庆军[2] 张忱[2] 

机构地区：[1]中国农业银行南京玄武支行,南京210000 [2]河海大学商学院,南京211100

出　　处：《统计与决策》2016年第7期86-89,共4页Statistics & Decision

基　　金：江苏省教育厅高校哲学社会科学研究重点项目(2010ZDIXM004)

摘　　要：文章以华夏ETF300基金净值和沪深300指数为研究对象,充分考虑了两个资产的相互关系以及收益率的分布特征。在VaR最小化的目标下,以基于风险承受程度相同时的套期保值交易成本和收益率下降比为套期保值效果的衡量标准,综合对比了动态套期保值比率模型tCopula-DCC-GARCH和时变套期保值比率模型RLS-EWMA-GARCH的套期保值效果。结果表明:RLS-EWMA-GARCH模型在交易成本和收益率下降比两方面均优于tCopula-DCC-GARCH模型。

关 键 词：套期保值 套保结果 tCopula-DCC-GARCH模型 RLS-EWMA-GARCH模型 

分 类 号：F222[经济管理—国民经济]