地方融资平台违约率的度量与估算  

作　　者：孙东升[1] 丁岚[1] 徐素萍[1] 

机构地区：[1]对外经济贸易大学金融学院,北京100029

出　　处：《统计与决策》2016年第10期146-149,共4页Statistics & Decision

基　　金：国家社会科学基金资助项目(12BGL023);教育部人文社会科学研究基金资助项目(12YJA790114)

摘　　要：文章选取了800多家融资平台2005—2013年的季度数据,基于CPV信用风险模型,将GDP增长率、固定资产投资增速、财政收支缺口、利率水平等因素作为宏观冲击变量,运用历史情景分析法测试宏观环境变化对融资平台违约率的影响。压力测试的结果表明:GDP增长率下降和利率水平的提高、固定资产投资增速的下滑和财政收支缺口扩大,都将增大融资平台违约风险,尤其是在重度压力指标下,融资平台违约率会大幅上升。

关 键 词：违约率 CPV模型 压力测试 

分 类 号：F831.59[经济管理—金融学]