货币政策对股市波动存在时滞吗?——基于货币供应量与利率变动的考察  

作　　者：王晓晖[1] 许林[2] 

机构地区：[1]广东财经大学经济贸易学院,广东广州510320 [2]华南理工大学经济与贸易学院,广东广州510006

出　　处：《海南金融》2016年第5期4-7,共4页Hainan Finance

基　　金：教育部人文社会科学研究青年项目(13YJC790150);国家社会科学基金青年项目(12CJY006);中央高校基本科研业务费专项资金(2015ZM086)

摘　　要：本文运用VAR模型考察了货币政策对股市波动的影响,研究结果发现:货币政策会对股价波动产生显著性的影响;货币政策对股市波动作用时点存在2个月左右的时滞,货币供应量的影响在时滞点达到峰值,其后虽仍维持正向但会减弱,而利率在时滞点后对股市波动的负向作用相较明显且影响持续时间长,但两者对股价波动影响的贡献要小于股市本身。

关 键 词：货币政策 股市波动 时滞 VAR模型 

分 类 号：F832[经济管理—金融学]