我国居民家庭的资产配置分析——基于预期通货膨胀等因素的视角  

作　　者：阿丽娅[1] 

机构地区：[1]山东大学经济学院,山东济南250100

出　　处：《中国市场》2016年第37期12-15,共4页China Market

摘　　要：近年来,随着我国居民生活质量的持续提高和资本市场发展的不断完善,家庭的资产配置问题历久弥新,成为关注的焦点。它不仅受家庭内部特征因素的影响,而且受宏观经济环境的影响。文章在混合式新凯恩斯菲利普斯曲线框架下,在设定关于预期通货膨胀率和预期真实利率的VAR方程基础上,建立状态空间模型,选用2002年1月至2015年12月的序列数据,运用卡尔曼滤波算法来估计预期通胀率,划分家庭的资产类别为储蓄类(通货、存款)、收益类(股票、证券投资基金、国债、保险准备金)和耐用品类(住宅资产),构建多元GARCH模型,综合分析宏观经济指标因素(GDP增长率、利率和预期通胀率)、家庭内部因素(收入水平、家庭其他决策中的消费)和资产价格因素(房产价格)对家庭资产配置的影响,家庭将据此调整资产配置方案,实现更加合理、有效的配置目标。

关 键 词：家庭资产配置 预期通货膨胀 卡尔曼滤波算法 多元GARCH模型 

分 类 号：F126.1[经济管理—世界经济] F822.2