基于EGARCH模型的湖南板块股票指数波动性实证研究  

作　　者：何秀[1,2] 黄泽先[1,2] 李芷清 

机构地区：[1]长沙理工大学,湖南长沙410114 [2]长沙市雅礼中学,湖南长沙410021

出　　处：《金融经济（下半月）》2016年第10期154-156,共3页

基　　金：均值复归与股票指数原型的模型不确定性研究;国家社科基金;主持人:黄泽先;编号:14BJY227;均值复归原型及其在金融序列中的实证研究;主持人:何秀;湖南省金融工程与金融管理研究基地项目;编号:15FEFM02

摘　　要：本文以湖南板块股票指数为研究样本,采取了2010年1月4日至2015年12月31日的日收盘价共1454个数据,运用EGARCH模型对其股票收益率序列的波动性进行实证分析,结果表明:湖南板块股票指数的波动呈现出尖峰厚尾、波动聚集性以及杠杆效应。实证结果也恰恰反映出湖南板块股票指数短期波动较大,相应短期投资风险也较大。收益率波动的非对称性明显,股市对利空消息的反映大于利好消息,投资者多数为风险规避型,面对利空消息时会作出过度反应。根据实证结果,对进一步促进湖南板块股市良好发展提出政策性建议。

关 键 词：湖南板块 EGARCH模型 收益率波动 杠杆 效应 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]