DEA效率分解与基金业绩差异的归因研究  

作　　者：胡艳[1] 王春峰[1,2] 房振明[2] 

机构地区：[1]天津大学管理与经济学部,天津300072 [2]天津大学金融工程研究中心,天津300072

出　　处：《财经问题研究》2016年第11期45-50,共6页Research On Financial and Economic Issues

摘　　要：本文建立规模收益可变的DEA模型,将DEA综合效率进一步分解为规模效率和技术效率,从实证角度探讨了基金业绩的横截面差异及其影响因素。其中,规模效率可理解为基金承受的风险水平,技术效率则反映了基金经理管理这部分风险的能力。实证结果表明,规模效率与投资风格有关,被动型基金的规模效率略高于主动型基金;技术效率依赖于团队稳定性,一般情况下,基金管理团队的稳定性越好,技术效率越高。

关 键 词：基金业绩 技术效率 规模效率 DEA模型 

分 类 号：F832.48[经济管理—金融学]