基于Copula-GARCH模型的新兴产业与上证指数相依性研究  

作　　者：葛亮[1] 

机构地区：[1]福建中医药大学人文与管理学院,福州350122

出　　处：《统计与决策》2016年第24期170-173,共4页Statistics & Decision

基　　金：国家社会科学基金资助项目(12CZZ051);福建省教育厅A类社会科学基金资助项目(JAS150284)

摘　　要：文章利用Copula-GARCH模型对2005年1月1日至2014年4月30日上证交易所新兴产业指数和上证综合指数进行建模,然后运用ARMA(1,1)-GARCH(1,1)-t模型,将边缘分布概率积分变化后的2个服从均匀分布的序列作为Copula模型的边缘分布,得到了较好的拟合效果。通过建立正态Normal Copula函数、t-Copula函数、Gumbel Copula函数、Clayton Copula函数和Frank Copula函数的5个二元Copula模型,并采用AIC法、BIC法、切比雪夫距离和欧式距离4种检验拟合优度的方法选择最优的t-Copula模型。同时利用GPD法对2个指数做了尾部相关性分析,发现下尾比上尾具有更好的相依性,说明极端情形(如金融危机)下两指数的涨跌幅度较大。

关 键 词：Copula—GARCH模型 新兴产业指数 上证指数 相依性 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]