国际粮食期货市场间的波动溢出效应研究  

作　　者：王少芬[1] 赵昕东[2] 

机构地区：[1]闽南师范大学商学院 [2]华侨大学数量经济研究院

出　　处：《宏观经济研究》2016年第12期127-131,共5页Macroeconomics

基　　金：国家自然科学基金面上项目“食品价格上涨对城镇居民消费行为的影响与政策选择研究”（71273096）；福建省教育厅社会科学研究项目“农产品价格波动对农民收入的影响研究”（JAS160324）的资助.

摘　　要：本文利用1999年1月4日至2014年5月1日，美国主要期货交易所芝加哥商品交易所（CBOT）的玉米、大豆、小麦、稻谷的期货收盘价代表国际四大主要粮食价格。运用四元BEKK-GARCH（1，1）模型分析了国际市场四大主要品种粮食期货价格间的波动溢出效应。结果表明，存在国际大豆与国际玉米市场的双向波动溢出效应、国际小麦与大米市场的双向波动溢出效应，以及国际玉米向小麦市场的单向波动溢出效应，国际玉米市场对大米市场、大豆市场对大米市场的单向波动溢出效应。国际粮食期货市场间存在显著的传导效应，这对于粮食期货市场的投资者和政策制定者都具有重要意义。

关 键 词：国际主要粮食 BEKK模型 波动 溢出效应 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]