基于蒙特卡罗模拟的动态风险管理  

作　　者：张禹[1] 李富有[1] 吴逢怡 

机构地区：[1]西安交通大学经济金融学院,西安710061 [2]华东政法大学商学院,上海210026

出　　处：《统计与决策》2017年第14期164-166,共3页Statistics & Decision

基　　金：国家社会科学重大基金资助项目(12&ZD071);中国博士后基金一般项目(2013M541120)

摘　　要：文章基于期权交易的真实策略,分析期权价值的路径趋势,并通过蒙特卡罗模拟,从内在价值、时间价值和外在波动率这三个角度来分析期权临近到期日的价值走势。实证结果显示,期权的内在价值和时间价值并非完全无关,随着期权到期日的临近,期权的内在价值和时间价值都会减少;外在波动率和杠杆率都会放大,因此不建议将期权持有至临近到期日。此外,期权市场一个月隐含波动率与历史波动率的比较检验也验证了以上观点。

关 键 词：杠杆比率 蒙特卡罗模拟 时间价值 内在价值 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]