银行并购保险公司的市场反应与并购效率一致吗  

作　　者：张淦[1] 管弋铭 管瑛君 

机构地区：[1]南京大学商学院博士后流动站 [2]南京邮电大学贝尔英才学院 [3]中央财经大学会计学院

出　　处：《财会通讯（中）》2017年第10期38-44,共7页Communication of Finance and Accounting

基　　金：2017年度江苏省博士后科研资助计划资助项目"商业银行并购策略及可选并购目标研究"(项目编号:1701027B)阶段性研究成果

摘　　要：本文采用事件研究法和效率分析法研究银行并购保险公司的绩效具有不一致性,短期市场反应与长期并购整合之间产生了矛盾,主要是由于我国资本市场发展不完善,内幕交易、过度反应、信息泄露等对并购的股东财富效应造成偏差。结论表明:商业银行在并购过程应该关注最终的并购整合效率而不是股价的短期变化,在并购保险公司之前,要确保自身财务状况良好,并选择规模适当、盈利能力强、有一定关联的并购标的。

关 键 词：市场反应 并购效率 事件研究法 曼奎斯特指数 

分 类 号：F271[经济管理—企业管理] F832.3[经济管理—国民经济] F842.3