中美两国证券市场波动的协同性与稳健性估计  

作　　者：侯喆[1] 

机构地区：[1]吉林大学珠海学院国际贸易与金融系,广东珠海519000

出　　处：《统计与决策》2017年第21期167-170,共4页Statistics & Decision

基　　金：国家社会科学基金青年项目(16CJL038)

摘　　要：文章通过构建多元VAR-GARCH模型对证券市场的波动及协同性进行数理分析,使用标准普尔500指数和上证指数的数据进行实证检验。认为中美两国证券市场的波动具有极强的协同性,标准普尔500指数的上升或下降将会促使上证指数发生同方向的变动,中美两国证券市场的协同程度呈逐年提高的趋势,政府宏观调整政策在很大程度上可以削弱这种协同性。

关 键 词：次贷危机三个阶段 隐含波动率 多元VAR-GARCH模型 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]