2016年美国总统大选对中美股市的影响效应分析  

作　　者：牛翠萍[1] 刘艳博[1] 耿修林[1] 

机构地区：[1]南京大学商学院,江苏南京210093

出　　处：《当代经济》2018年第3期11-15,共5页Contemporary Economics

摘　　要：本文紧密结合2016年美国总统大选背景,选取上证综指、深证成指、道琼斯工业指数、标准普尔500指数和纳斯达克综合指数作为样本数据,采用GARCH(p,q)模型与主成分分析(PCA)方法,考查中美股市是否会受到美国总统大选影响。研究发现:在竞选前后的这一短时期内,美国三种指数日收益率的波动与上证综指、深证成指日收益率的波动具有高度的相关性。美国总统竞选对美国股市产生较大波动性影响,这种影响又引起了中国股市的共同波动溢出效应。

关 键 词：美国总统大选 股市 GARCH模型 主成分分析 共同波动溢出 

分 类 号：D771.2[政治法律—政治学] F832.51[政治法律—中外政治制度] F837.12[经济管理—金融学]