完全市场中的Yaari对偶效用最大化问题  

Maximizing Yaari’s dual utilities in complete markets

作　　者：董月峤 张蕾[2] 

机构地区：[1]东北师范大学经济学院,长春130117 [2]西安交通大学经济与金融学院,西安710061

出　　处：《系统工程理论与实践》2018年第3期719-724,共6页Systems Engineering-Theory & Practice

基　　金：国家社科基金项目(人民币国际化进程中的风险识别、预警及控制研究)(16BJY166)~~

摘　　要：效用最大化问题是经济学和金融学中的最重要和最基本的问题之一．经典的vonNeumann-Morgenstern期望效用模型在实践中都受到诸多挑战．Yaari对偶效用理论是重要的非期望效用模型之一．本文研究完全金融市场中的Yaari对偶效用最大化问题．前人在某种单调性条件下得到了该问题最优解的显式刻画．而在本文中，无需任何单调性条件，我们得到了最优解的显式刻画．Utility maximization is one of the most important and fundamental questions in economics and finance. The classical model of von Neumann-Morgenstern＇s expected utility is challenged by many facts in applications. Yaari＇s dual utility is one of important models of non-expected utilities. We investigate Yaari＇s dual utility maximization in complete financial markets. In the existing literature, the optimal solution of this question was explicitly characterized and reported under some monotonicity condition. In this paper, the explicit characterization is provided without any monotonicity condition.

关 键 词：对偶效用 完全市场 效用最大化 期望效用 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]