沪港股市收益波动性的实证研究  

作　　者：过新伟[1] 

机构地区：[1]云南财经大学经济研究院

出　　处：《金融经济（下半月）》2009年第4期82-84,共3页

摘　　要：由于受地理位置、经济文化等因素的影响,沪港股票市场在收益率波动性上存在相关性。本文利用ARCH族模型及Granger非因果检验对沪港股市收益波动性进行了实证研究,结果表明:沪港股市的收益率波动存在中等程度的正相关性;港市收益率对沪市收益率具有一期前导作用;两市的收益波动仅存在显著的港市对沪市的单向"溢出效应";而且两市的收益波动均存在明显的"杠杆效应"。

关 键 词：波动性 ARCH族模型 溢出效应 杠杆效应 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学] F224