沪深300股指期货对我国股票市场波动性及交易行为的影响  

作　　者：李昊骅[1] 张晓强[1] 陈莹[1] 

机构地区：[1]南京大学工程管理学院

出　　处：《统计与决策》2018年第6期154-158,共5页Statistics & Decision

基　　金：国家自然科学基金资助项目(71271109;71671083;71720107001)

摘　　要：文章构造股指期货与股票现货lead-lag网络,分析股指期货对我国股票市场波动性及投资者交易行为的影响。结果显示：股指期货对于股票现货有显著的价格发现功能,但在不同的阶段差别并不明显;股指期货对于股票交易行为有显著影响,股指期货的变动会显著影响金融股的交易行为;异常波动日,股指期货对股票交易行为的影响发生显著变化,股指期货不再影响金融股的交易行为,反而很大程度上受金融股影响。

关 键 词：交易行为 lead-lag网络 股指期货 市场波动性 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]