中国宏观经济与期限风险溢价的动态机制研究  

作　　者：韩晓峰[1] 

机构地区：[1]西南财经大学统计学院

出　　处：《统计与决策》2018年第11期162-164,共3页Statistics & Decision

基　　金：中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(JBK1507107)

摘　　要：文章首先利用经验模型检验了中国经济增长与期限风险溢价间的相互关系,结果表明二者间存在显著正向关系。随后在动态NS模型基础上引入新凯恩斯宏观经济方程,构建出宏观金融模型。通过贝叶斯估计发现,经济产出的正向冲击会带来期限风险溢价的提升,从侧面印证了经验模型的结论;紧缩性货币政策冲击会使期限风险溢价降低,且具有高的持续性特点;通货膨胀冲击也会使期限风险溢价上升,但在三者中影响程度最大。

关 键 词：期限风险溢价 宏观金融模型 利率期限结构 

分 类 号：F832[经济管理—金融学] F224