基于实物期权的含债券保险混合融资项目投融资决策研究  

作　　者：张爱珍 王超凡 

机构地区：[1]武汉大学财务部,湖北武汉430072 [2]武汉大学经济与管理学院,湖北武汉430072

出　　处：《科教导刊（电子版）》2018年第15期228-231,共4页The Guide of Science & Education (Electronic Edition)

摘　　要：借鉴债券保险的思想, 结合实物期权理论方法, 建立了存在债券保险情况下的企业投融资决策模型. 通过对模型分析, 给出了含债券保险混合融资项目的最优投资阈值、 最优融资水平和相应的保险费用的表达式.最后, 通过数值分析进一步探讨了风险对投资阈值和最优杠杆率的影响, 并与其他融资方式相比较. 研究结果表明, 债券保险的引入会降低投资阈值, 增加项目价值.

关 键 词：债券保险 实物期权 投融资决策 投资阈值 

分 类 号：F273[经济管理—企业管理]