基于GARCH-VaR方法的套期保值比率与效率的实证  

作　　者：曹志鹏 路华 

机构地区：[1]陕西科技大学经济与管理学院

出　　处：《统计与决策》2018年第16期157-160,共4页Statistics & Decision

基　　金：国家社会科学基金资助项目(16XJY020)

摘　　要：文章在对比经典套期保值比率优劣的基础上,构建以GARCH（1,1）方法的Va R最优动态套期保值模型,并以境外人民币NDF为工具,对模型进行实证分析。结果发现：对于静态模型而言,最小VaR方法在套期保值效率和成本上均优于最小方差法;而对于动态模型,最优套期保值效率受到残差分布的影响,二元t分布的要优于二元正态分布的。对于同分布的,最小VaR法的动态套期保值比率的均值和方差均小于基于最小方差的套期保值比率。

关 键 词：套期保值 GARCH VAR 二元t分布 

分 类 号：F832[经济管理—金融学]