有摩擦金融市场中强无套利的刻画  

Characterizations of Strong No-arbitrage in Markets with Frictions

作　　者：汪寿阳[1] 李仲飞[2] 邓小铁[3] 

机构地区：[1]中国科学院数学与系统科学研究院系统科学研究所,北京100080 [2]中山大学岭南学院金融系,广东广州510275 [3]香港城市大学计算机科学系

出　　处：《系统工程理论与实践》2002年第10期60-65,共6页Systems Engineering-Theory & Practice

基　　金：国家自然科学基金 (1 0 1 71 1 1 5 ) ;国家杰出青年基金 ;教育部人文社会科学研究"十五"规划 (0 1 JA63 0 0 0 9) ;广东省自然科学基金 (0 1 1 1 93 ) ;香港 RGC项目;香港城市大学战略基金项目

摘　　要：对存在买进卖出价差、交易费这两种摩擦和有限个可能的自然状态的金融市场 ,利用凸分析理论和最优化技术刻画出了强无套利的一系列充要条件 ,以往这方面的许多结果是我们的特例 .In this paper we study characterization of strong no\|arbitrage in a finite\|asset and finite\|state financial market with transaction costs and bid\|ask spreads. Applying methodologies in optimization theory and convex analysis, several necessary and sufficient conditions are derived for the strong no\|arbitrage.

关 键 词：金融市场 强无套利 交易费 买卖差价 无套利分析 股票 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]