人民币汇率长短期变动与房地产股指收益率的关系研究——基于MSBVAR模型  

作　　者：林文生[1] 程阳[1] 

机构地区：[1]上海大学,上海201800

出　　处：《武汉金融》2017年第6期15-19,共5页Wuhan Finance

基　　金：国家社会科学基金"丝绸之路经济带与俄跨欧亚发展带的对接研究"(2015BJL080)

摘　　要：利用HP滤波法将人民币汇率分解为长期变动和短期变动,通过构建马尔科夫区制转换贝叶斯向量自回归模型(MSB-VAR),分区制研究了汇率长短期变动与房地产股指收益率之间的关系。研究发现,汇率变动与房地产股指收益率之间的关系表现出Markov转换过程。在高、低两区制下,长短期汇率变动都对房地产股指收益率有较明显的单项影响特征,其中长期汇率变动的影响有非对称性。基于研究结论,文章最后针对股票市场的投资和市场监管提出了相关建议。

关 键 词：人民币汇率变动 房地产股指收益率 HP滤波法 MSBVAR模型 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]