基于马尔科夫链蒙特卡罗模拟的金融极值风险测度  

作　　者：李锦成[1] 

机构地区：[1]中国社会科学院,北京100732

出　　处：《武汉金融》2017年第8期35-39,共5页Wuhan Finance

摘　　要：2015年底,中央经济工作经济会议首次在金融领域提出了去杠杆的要求。2017年一行三会展开了对金融领域快速去杠杆的工作,影子银行与股票市场首当其冲。影子银行概念最早由美国华尔街基金经理提出,美国学术界很多观点认为次贷危机中美国影子银行与美国股市的极值风险都很显著。在新常态之前,中国的影子银行高速增长,货币超发与资金脱实向虚显著。国内学术界对中国的影子银行与股票市场的关系也进行了一定的探索,但并没有通过建模研究二者的极值风险。本文基于马尔科夫链蒙特卡罗模拟比较了两个金融时间序列的极值风险,结果发现A股市场的极值风险大于影子银行,并提出相关建议。

关 键 词：极值风险 马尔科夫链蒙特卡罗模拟 影子银行 股票市场 

分 类 号：F832.3[经济管理—金融学]