基于Beta-Skew-t-EGARCH-POT模型的极值风险测度研究  

作　　者：张保帅[1] 金振琥 

机构地区：[1]重庆师范大学经济与管理学院,重庆401331 [2]瓦尔帕莱索大学商学院,美国印第安纳州46383

出　　处：《南方金融》2018年第2期31-39,共9页South China Finance

基　　金：重庆市社会科学规划项目<非正规金融风险预警机制研究>(项目编号:2014BS032);重庆师范大学基金项目<金融市场极值风险动态评估研究>(项目编号:16XYY26);重庆市教委人文项目<小微企业信贷风险化解机制研究>(项目编号:17SKG037)的资助

摘　　要：金融极值风险预测与金融风险管理密切相关。为提高金融极值风险测度的精准度,全面反映金融资产收益率序列的尖峰厚尾、偏斜、集聚以及杠杆效应等特征,在EGARCH模型基础上引入Skew-t分布,然后运用POT模型对标准化残差序列建模,刻画金融资产序列的尾部特征,构建基于Beta-Skew-t-EGARCH-POT的极值风险测度模型。使用沪深300指数和香港恒生指数历史数据对模型的精度和有效性进行检验,结果表明,Beta-Skew-t-EGARCH-POT模型能有效提高极值风险的预测精度,模型的有效性较好。

关 键 词：极值理论 EGARCH模型 POT模型 风险价值 金融风险管理 

分 类 号：F842[经济管理—保险]