基于信用风险控制的存货质押融资业务决策研究  

作　　者：李富昌[1] 苏益莉 胡晓辉[1] 

机构地区：[1]云南师范大学经济与管理学院,云南昆明650500

出　　处：《南方金融》2018年第2期51-58,共8页South China Finance

基　　金：国家自然科学基金资助项目<基于质押物价格波动的动态存货组合质押贷款优化决策研究>(项目编号:71362028);云南省中青年学术和技术带头人后备人才基金项目<基于流动性风险的存货组合质押贷款运作决策与优化方法研究>(项目编号:2014HB009);云南省应用基础研究计划面上项目(项目编号:2015FB142)的资助

摘　　要：信用风险是商业银行开展存货质押融资业务面临的最突出风险。商业银行在考虑信用风险基础上进行存货质押率决策,可以有效防范和应对风险,提高利润水平。本文以静态存货质押率模型为基础,假定借款企业可能发生的信用风险事件服从泊松分布,构建最优质押率决策模型,分析商业银行的质押率决策。研究发现:在信用风险事件服从泊松分布、存货期末价格服从正态分布的假设前提下,第一,商业银行最优质押率与存货期末价格的收益率和波动率呈正向关系,且对收益率的敏感性远高于波动率;第二,商业银行最优质押率与企业的信用等级呈正向关系、与企业违约概率呈反向关系,一旦企业信用违约概率出现上升倾向或苗头,银行最优质押率将大幅下降。

关 键 词：商业银行 信用风险 存货质押 信贷决策 中小企业融资 

分 类 号：F275[经济管理—企业管理] F830.33[经济管理—国民经济]