基于Sevnsson模型的国债利率期限结构研究  

作　　者：范亚舟 

机构地区：[1]中国邮政储蓄银行博士后科研工作站,北京100808 [2]中国人民大学博士后流动站,北京100872

出　　处：《福建金融》2018年第3期37-42,共6页Fujian Finance

摘　　要：本文基于发达经济体央行常用的Sevnsson模型,采用银行间市场国债交易数据估计出国债收益率曲线,并由此推导获得利率期限结构,结果显示,该模型的拟合度较好。但我国国债发行期限长期端较少、交易场所不统一、国债流动性差等问题,在很大程度上限制了该利率期限结构的适用性。因此,文章提出从源头上改进国债数据的质量,从提高国债的发行频率、完善发行期限、增强各品种的流动性上着手。

关 键 词：国债收益率曲线 利率期限结构 Sevnsson模型 

分 类 号：F820.1[经济管理—财政学]