我国股票市场投资者情绪指数构建及有效性检验  

作　　者：张征超[1] 刘宇宸妃 

机构地区：[1]渤海大学管理学院,辽宁锦州121000

出　　处：《商业经济研究》2018年第7期156-158,共3页Journal of Commercial Economics

基　　金：辽宁省教育厅项目(W2014176);辽宁省教育厅项目(W2015211);辽宁省社会科学基金项目(L14CJY040);辽宁省社会科学基金项目(L15CJY001)

摘　　要：本文选取投资者信心指数、新增投资者数量、市场换手率、市场市盈率与市场交易量作为情绪代理指标,运用主成分分析方法构建市场投资者情绪指数,并检验其有效性及与股票市场的互动关系。结果表明,本文构建的市场投资者情绪指数与股票市场指数高度相关且与股票市场走势波动相一致,与股票市场指数间互为格兰杰因果关系,投资者情绪指数能够代表研究期内投资者的情绪,可在一定程度上预测股票市场变动。

关 键 词：行为金融学 市场投资者情绪 投资者信心指数 

分 类 号：F276.6[经济管理—企业管理]