银行间同业拆借利率风险测度研究——基于VaR模型  

作　　者：翁建发 

机构地区：[1]武汉大学,湖北武汉430072

出　　处：《现代商贸工业》2018年第14期119-120,共2页Modern Business Trade Industry

摘　　要：随着我国利率市场化的推进,商业银行暴露出越来越多的利率风险,探寻符合我国市场实情的利率风险测度方法显得十分必要。采用VaR模型进行实证分析,实证研究以银行间同业拆借市场利率作为观测数据,采用基于正态分布、t分布和GED分布假设的GARCH、TARCH和EGACH模型进行估计,得到如下结论:(1)基于GED分布的TARCH模型拟合效果最好;(2)t分布假设存在着高估利率风险的可能性;(3)相比于Norml和t分布假设,GED分布假设更符合于残差序列的实际分布;(4)银行间同业拆借市场存在着较大的利率风险,银行需要加强利率风险管理。

关 键 词：银行间同业拆借市场 利率风险测度 VAR模型 GARCH族模型 

分 类 号：F23[经济管理—会计学]