货币政策冲击、外汇干预与汇率波动动态关系——基于SVAR模型的实证检验  

作　　者：盖静[1] 

机构地区：[1]中国人民银行营业管理部

出　　处：《上海金融》2018年第11期43-49,71,共8页Shanghai Finance

摘　　要：本文通过施加短期约束的结构VAR方法分析了货币政策冲击、央行外汇干预与汇率波动之间的动态关系,结果表明:货币政策冲击对外汇干预的解释能力较强,有必要将二者置入同一框架下考虑;美国的联邦基金利率和央行外汇干预对人民币汇率波动解释能力最强;国内货币政策对汇率影响不大,货币政策可以更加关注国内目标。

关 键 词：货币政策 外汇干预 汇率 结构VAR 

分 类 号：F832.0[经济管理—金融学]