首中时方法下欧式看涨脆弱期权的定价  

A first passage time approach to vulnerable European options pricing

作　　者：吴桑 董迎辉 许超 WU Sang;DONG Yinghui;XU Chao(School of Mathematics and Physics,SUST,Suzhou 215009,China)

机构地区：[1]苏州科技大学数理学院,江苏苏州215009

出　　处：《苏州科技大学学报（自然科学版）》2019年第1期28-32,共5页Journal of Suzhou University of Science and Technology（Natural Science Edition）

基　　金：国家自然科学基金资助项目(11771320);江苏省自然基金优秀青年基金资助项目(BK20170064);江苏省青蓝工程项目;江苏省境外研修项目;江苏省研究生创新计划项目(KYCX17-2059)

摘　　要：在结构化模型框架下,研究欧式看涨脆弱期权的定价问题。假设交易对手资产和标的资产均服从几何布朗运动,运用首中时方法对交易对手的违约进行建模,利用测度变换的方法给出了欧式看涨脆弱期权的价格公式。Under the structural models,we investigated the pricing of vulnerable European options. We adopted a first passage time approach to model the default of the counterparty when the dynamics of the underlying asset and the assets of the counterparty followed geometric Brownian motions. With the change of measure method,we derived the formula for pricing the vulnerable European options.

关 键 词：信用风险 首中时方法 脆弱期权 GIRSANOV定理 

分 类 号：O211.5[理学—概率论与数理统计]