产业链视角下大豆系期货价格溢出效应研究——基于DCE与CBOT的比较  

Study on price spillover effect of soybean series futures from the perspective of industry chain——Comparison between DCE and CBOT

作　　者：闫桂权 何玉成[1] 杨雪[1] YAN Guiquan;HE Yucheng;YANG Xue

机构地区：[1]华中农业大学经济管理学院,武汉430070

出　　处：《世界农业》2019年第5期53-64,共12页World Agriculture

基　　金：国家自然科学基金项目"集中度对乳品供应链垂直协作影响的理论与实证研究"(71573098);国家自然科学基金项目"集中度效应分离及其在农产品加工产业组织绩效评估中的应用研究"(71173085);农业农村部;财政部现代农业产业技术体系建设专项(CARS-21);中央高校基本科研业务费专项资助项目(2662016PY072);华中农业大学人文社会科学优秀人才培养计划基金

摘　　要：基于大豆产业链上的大豆、豆油、豆粕期货价格周度数据,构建三元VAR-BEKK-GARCH模型对大豆系各期货品种间的均值溢出效应和波动溢出效应进行比较研究。研究表明,①大豆、豆油、豆粕期货价格间存在长期整合关系;②大豆系期货价格间存在显著的均值溢出效应,但溢出方向在DCE和CBOT两个市场中存在差异;③大豆系期货价格间存在显著的双向波动溢出效应。

关 键 词：产业链 大豆系期货 均值溢出效应 波动溢出效应 VAR-BEKK-GARCH模型 

分 类 号：F323.7[经济管理—产业经济] F724.5