检索规则说明:AND代表“并且”;OR代表“或者”;NOT代表“不包含”;(注意必须大写,运算符两边需空一格)
检 索 范 例 :范例一: (K=图书馆学 OR K=情报学) AND A=范并思 范例二:J=计算机应用与软件 AND (U=C++ OR U=Basic) NOT M=Visual
机构地区:[1]浙江财经大学
出 处:《财讯》2019年第5期159-160,共2页
摘 要:CAPM模型在中国股市具有很强的解释能力。根据美国股票市场特征得出Fama-French三因子模型,而中国股市起步晚(田利辉,2014),FF三因子模型在中国市场并不适用。后续研究证明五因子模型具有非常强的解释力,比CAPM、三因子模型、Carhart四因子模型表现更好(李志冰,2018),原因为CAPM模型在非市场因素的解释力不够,因为还有很多其他因素对回报率产生影响。因此笔者在利用APT模型组建非系统性因素组合,构建出CAPM与APT结合的模型。综上,笔者选择CAPM与APT结合模型,并利用RSRS择时模型构建出新的交易策略,最终效果明显。
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