基于动态Copula-CoVaR系统性风险的评估  

作　　者：戴琳[1] 许东旭 刘慧敏 

机构地区：[1]昆明理工大学理学院

出　　处：《中国集体经济》2020年第6期87-92,共6页China Collective Economy

基　　金：国家自然科学基金项目“含有确实的散度偏大计数数据的有限混合建模研究”(11201200)和“具有复杂结构的几类计数数据模型的变量选择”(11561035)的阶段性成果

摘　　要：近年来,CoVaR模型是近年来衡量系统性风险的主流方法。现有的研究方法只关注了静态情形而忽略了动态情形,文章在Copula框架下考虑了DCC-GARCH模型下的动态Copula-CoVaR模型和广义自回归得分(GAS)模型下的动态Copula-CoVaR模型,并对CoVaR进行了再次定义。在应用方面选取上证指数中具有代表性的6家金融机构从2014~2016年的股票数据,对选取的数据进行系统性风险评估。通过上述方法可以筛选出高危的金融机构,对金融风险防范工作具有一定的指导意义和参考价值。

关 键 词：系统性风险 动态Copula函数 ΔCoVaR GARCH 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学] O212.1[理学—概率论与数理统计]