美国货币政策风险溢出效应分析——基于分位点向量自回归模型  

作　　者：侯云飞[1,2] 喻金田[1] 

机构地区：[1]武汉理工大学管理学院,武汉430070 [2]长沙理工大学交通运输工程学院,长沙410114

出　　处：《财会月刊》2020年第6期144-152,共9页Finance and Accounting Monthly

基　　金：湖南省教育厅科学研究项目“基于免疫理论的大型工程项目投资风险管理研究”(项目编号:17C0057);湖南省自然科学基金项目“政府投资大型工程项目风险免疫系统运行机制研究”。

摘　　要：基于分位点向量自回归模型,利用2008年1月至2019年6月美国联邦基金目标利率、我国宏观经济、宏观金融、金融市场以及商品市场数据,系统分析美国货币政策对我国宏观经济金融的风险溢出效应。研究发现,美国货币政策对我国宏观经济、宏观金融、金融市场和商品市场的风险溢出效应表现出了非对称性。具体来看,美联储提高联邦基金目标利率对我国GDP增长率、消费者价格指数、进出口、银行间同业拆借利率、外汇储备、人民币汇率波动、债券、股票、基金和商品市场的风险溢出效应,在不同分位水平下存在差异,且在高分位水平和低分位水平不具有对称性。

关 键 词：美国货币政策 风险溢出效应 金融风险 分位点向量自回归模型 

分 类 号：F821[经济管理—财政学]