基于门限自回归模型的通胀率与利率走势研究  

A TAR-model Study on Inflation and Interest Rate Dynamics

作　　者：高伟刚 步艳红 Gao Weigang;Bu Yanhong

机构地区：[1]中邮理财有限责任公司

出　　处：《债券》2020年第5期53-56,共4页CHINA BOND

摘　　要：在通常情况下,通胀率与利率走势呈现同向变动。但近10年来,二者走势出现了三次背离:通胀率显著上升,利率却不断走低。笔者通过构建门限自回归模型进行研究发现,当通胀率不小于4.39%时,通胀率的变动才能够有效地影响利率走势。因此,随着通胀率的下降,未来通胀率对利率的提升作用有限。

关 键 词：通胀率 利率 门限自回归模型 流动性 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F832F822.5