农产品期权的日内模式研究--来自大连商品交易所的市场微观结构证据  

作　　者：丁毅 任伟嘉 

机构地区：[1]吉林师范大学经法学院,吉林四平136000

出　　处：《农村经济与科技》2020年第8期87-88,共2页Rural Economy and Science-Technology

基　　金：吉林省教育厅“十三五”社会科学研究规划项目“乡村振兴战略背景下吉林农村金融供给侧结构性改革优化路径研究”(编号:JJKH20200430SK)。

摘　　要：本文基于市场微观结构理论,选取大连商品交易所农产品期权2019年的5分钟间隔高频数据,使用高频均值统计方法,实证检验了农产品期权的交易量、价格波动和相对价差的日内模式。研究表明:信息不对称以及套利交易通过农产品期权市场的交易机制对主要特征变量的日内模式产生影响。农产品期权的日内买卖价差在交易日开盘和收盘时更大,日内价格波动在开盘后、收盘前均出现放大,且买卖价差和价格波动在交易日开盘后很短时间内扩大,交易量在交易日开、收盘时段缩小。

关 键 词：农产品期权 日内模式 交易特征变量 

分 类 号：F323.7[经济管理—产业经济]