科创板问询式审核存在的问题与对策研究  

Research on the Problems and Countermeasures of the Inquiry-based Audit of the STAR Market

作　　者：高青松[1] 杨萍 Gao Qingsong;Yang Ping

机构地区：[1]湘潭大学商学院,湖南湘潭411105

出　　处：《南方金融》2020年第5期53-62,共10页South China Finance

摘　　要：科创板试点注册制,强调以信息披露为核心,而问询式审核作为督促发行人充分履行信息披露义务的重要环节,对提高审核效率、保障投资者对真实完整信息的知情权,具有至关重要的作用。本文以"科创板第一股"华兴源创和"上市被否第一例"国科环宇为研究对象,梳理科创板上市问询全流程。研究发现,问询式审核具有如下制度优势:第一,从"审出好公司"到"问出真公司",明确了信息披露标准;第二,从"全面问询"到"重点问询",有效提升信息披露质量;第三,从"单方主体"到"多维主体",推动实现各方主体归位尽责。但纵观整个问询式审核过程,仍存在以下问题:问询内容全面性与重要性难以均衡,风险揭示广度与深度有待加强,中介机构专业能力与市场需求不匹配。针对问询式审核存在的问题,结合我国资本市场的实际情况,可从如下几方面进行完善:以细化审核标准为指导突出问询重点,以深化风险披露为基础加强风险揭示,以强化投资者保护为导向提高中介机构专业素养。

关 键 词：科创板 注册制 信息披露 问询式审核 投资者保护 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]