规模效应与价值效应——来自中国A股市场的经验证据  

作　　者：赵梦雪 涂序平[1] 杨可玉 

机构地区：[1]嘉兴学院商学院,浙江嘉兴314001

出　　处：《现代营销（下）》2020年第6期44-45,共2页Marketing Management Review

基　　金：2019年度嘉兴学院大学生科研训练计划(SRT)重点项目(编号:CD8517192012)。

摘　　要：本文基于Fama-French三因子模型考察了2009年5月至2017年12月的深圳A股主板、中小板市场股票,采用SizeB/M方法构建25投资组合对股票数据进行实证检验。实证结果表明:(1)在我国深圳A股主板、中小板市场中存在规模效应,即股票收益率与公司规模呈负相关关系;(2)存在价值效应,股票收益率与公司账面市值比呈正相关关系。

关 键 词：FAMA-FRENCH三因子模型 深圳A股主板、中小板市场 规模效应 价值效应 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]