PMI公布事件对股票市场短期收益的影响研究  

A study on the impact of PMI announcement events on short-term stock market returns

作　　者：匡益成 屈博 Kuang Yicheng;Qu Bo

机构地区：[1]中国人民银行金融研究所 [2]中国互联网金融协会 [3]中国社会科学院研究生院

出　　处：《中国物价》2020年第10期66-69,共4页China Price

摘　　要：采购经理指数(PMI)是宏观经济特别是工业经济的“晴雨表”,反映了企业业务活动量的变化情况,对股市预测也有重要意义。本文通过事件分析法分析PMI指数这一重要宏观经济信息的发布事件对股市收益变化的影响,并采用常量均值模型来估计正常收益。结果表明,我国股市总体对PMI指数的发布事件有一个明显的反应过程,整个过程可以分为三个阶段,表明我国股市存在信息掌握的不对称性以及不理性的投资情绪,同时机构投资者的持股风格使得规模较大和高市盈率公司股票更容易受到影响。

关 键 词：PMI指数 股市收益 市场有效性 事件分析法 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学] F424