沪深300股指期权推出对股票市场波动性影响的实证研究  

作　　者：封文丽[1] 耿悦 

机构地区：[1]河北经贸大学金融学院,河北石家庄050061

出　　处：《北方金融》2021年第1期29-34,共6页Northern Finance Journal

摘　　要：2019年底,沪深300股指期权在中国金融期货交易所(以下简称中金所)上市,成为我国首只股指期权。在此背景下,本文旨在研究沪深300股指期权推出短期内股票市场波动性的变化情况,通过选取其推出前后股票指数日收盘价数据,运用GARCH和TARCH模型分析。结果得出,沪深300股指期权的引入短期内会增加股票市场的波动性,但影响程度有限;在信息冲击的差异分析中,利空消息对股票市场的冲击大于利好消息的冲击。

关 键 词：沪深300股指期权 股票市场波动性 GARCH模型 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]