疫情冲击下国际股票市场风险传染效应研究  

作　　者：裴晓伟 顾浩煊 刘薇 

机构地区：[1]南京邮电大学经济学院,江苏南京210023

出　　处：《现代商业》2021年第5期114-116,共3页Modern Business

摘　　要：本文以此次全球新冠疫情事件为背景,运用ARMA-EGARCH-SKT模型刻画了11个股票指数收益率的边缘分布,并构建混合R-Vine Copula模型,分析了疫情冲击下国际股市的风险传染效应。研究结果表明:疫情冲击下,国际股市间Kendall秩相关系数和下尾相关系数明显上升,国际股市间直接和间接的风险传染效应均增强。其中,国际股市间非条件相依结构整体未发生明显变化,局部市场风险传染路径略微有所变动,但一阶条件相依结构与疫情发生前相比改变较大,股市间风险的间接传染路径与疫情发生前有所不同。

关 键 词：新冠疫情 股市风险传染 相依结构 R-Vine Copula 

分 类 号：F831.51[经济管理—金融学]