人民币离岸与在岸市场汇率价差及其波动性的影响因素分析  

作　　者：刘姝 

机构地区：[1]上海建桥学院,上海201306

出　　处：《现代营销（下）》2021年第6期58-59,共2页Marketing Management Review

摘　　要：随着中国经济的迅速发展,人民币国际化进程日益加快。在岸和离岸两个市场的不同特征,导致人民币在岸与离岸汇率的偏差长期存在,并带来诸多问题。本文以数据的尖峰厚尾特征和时间序列的波动集群性,建立了拓展的GARCH(1,1)模型:以经济指标和事件因素来探讨人民币离岸在岸汇率价差的影响因素,经过实证结果分析,结果表明央行的外汇干预、全球性金融市场环境、“8·11”外汇改革事件对人民币离岸在岸汇率价差产生显著的影响。因此,探究影响人民币离岸在岸汇率价差的本质原因,可以对跨境资本的流动、外汇风险防范、加速两地外汇市场的一体化发展提供现实的指导意义。

关 键 词：人民币离岸与在岸市场 汇率价差 影响因素 GARCH(1 1)模型 

分 类 号：F832.6[经济管理—金融学]